Почему не стоит инвестировать в акции криптовалютных компаний?
 

Почему не стоит инвестировать в акции криптовалютных компаний?

Canaan Creative — это китайский производитель ASIC-майнеров, второй по популярности в мире после Bitmain. Компания была основана ещё в 2013 году и за всё время своего существования успела завоевать серьёзную популярность среди криптоэнтузиастов. В мае 2018 года руководство Canaan Creative заявило о желании провести IPO в Соединенных Штатах Америки.

В конце ноября 2019 года IPO компании было запущено на бирже NASDAQ. Однако затея не оправдала ожидания инвесторов. Первоначальное размещение акций было проведено по цене в 9 долларов за акцию. На старте торгов ценные бумаги с тикером CAN прыгнули лишь на пару долларов вверх, после чего их стоимость упала чуть ниже цены размещения. В итоге компания собрала 90 миллионов долларов, хотя в самом начале рассчитывала на 400.

В итоге Canaan стала первой блокчейн-компанией, которая получила листинг на Nasdaq.

Неудача криптовалютных компаний

Бизнес Canaan состоит из циклов, которые реагируют на цену Биткоина с опозданием в три-шесть месяцев. Когда курс растёт, интерес к майнингу и спрос на оборудование повышается, ведь люди снова хотят копать BTC и зарабатывать. Но компания не может в одно мгновение произвести нужное количество машин, поэтому процесс их заказа и доставки к покупателю растягивается на вышеупомянутый промежуток времени.

Когда цена BTC падает, а все ASIC-майнеры уже отгружают со склада, происходит резкий спад в объёмах производства и интересе со стороны покупателя. Вместе с этим проседают продажи и, соответственно, заработки. В конце 2017 года Canaan продала очень много оборудования с высокой маржой, но потом стоимость Биткоина покатилась в пропасть. На фоне этого дела у производителя резко ухудшились.

Попытаться предсказать циклы роста и падения объемов производства у Canaan можно по хешрейту Биткоина. То есть когда интерес к майнерам увеличивается, мощность сети с небольшой задержкой растёт. И наоборот.



https://a.radikal.ru/a39/2105/3a/31bbd9a4cec5.png

В данный момент акции CAN торгуются на уровне 8.35 доллара — ниже, чем цена размещения.

https://c.radikal.ru/c26/2105/87/61691a0b4a5a.png

Учтите, что инвестиции в криптовалютные компании очень рискованные из-за высокой волатильности BTC, то есть изменчивости его курса. К тому же большая часть производственных мощностей Canaan Creative размещена в Китае, а правительство КНР может быть очень непредсказуемым.

Вывод: связываться с акциями китайских компаний, которые вдобавок занимаются криптовалютами, очень опасно. В будущем листинг на привычных биржах наверняка ждёт многих производителей ASIC-майнеров, поэтому осознавать это можно уже сейчас.

Поскольку положение дел у криптовалютных компаний во многом зависят от курса Биткоина, риск покупки их акций наверняка может сравниться в том числе с криптотрейдингом.